Etiqueta: Informe final

2023 was not a good year. The economy will barely grow by 1%, inflation closed at 9.2%, and the labor market shows signs of slowing down. The year 2024 is likely to be a year we will remember more fondly. In fact, if things go well, it will be the year in which Colombia will overcome the inflationary outbreak without major social costs.

2023 no fue un buen año. La economía apenas crecerá un 1%, la inflación cerro en 9.2% y el mercado laboral muestra señales de desaceleración. El año 2024 posiblemente sea un año al que recordemos con mayor cariño. De hecho, si las cosas salen bien, será el año en el que Colombia vencerá el brote inflacionario sin mayores costos sociales.

The results of the regional elections are expected to be reflected in the government’s decision on the minimum wage, which, if it ends up being closer to the employers’ demands, would be interpreted as a deradicalization of the government. However, the government is not as weak as it is believed to be since the health care reform managed to pass in Congress and the labor reform has resurfaced.

Ante los resultados de las elecciones regionales se espera un viraje por parte del gobierno, el cual se reflejará en la decisión del salario mínimo, la cual, si termina siendo más cercana a la petición de los empresarios, se interpretaría como una des radicalización del gobierno. No obstante, el gobierno no es tan débil como se cree, puesto que la reforma a la salud logro ser aprobada en el congreso y la reforma laboral ha resurgido.

In the last quarter of 2023, a year-on-year growth of -0.3%, consistent with a growth of 1% for the whole year, and confirming the slowdown announced in previous months. On the political front, as polls indicated, there was a “punishment vote” in most of the country’s main departments and provinces. The latter is perceived as a significant blow to the government and the Historical Pact party. The effects of these electoral results have had an impact on the legislature.

El último trimestre de 2023, un crecimiento interanual de -0.3%, consistente con un crecimiento de 1% en todo el año, y confirmando la desaceleración anunciada en meses anteriores. En lo político, tal como indicaron las encuestas, se dio un “voto castigo” en la mayoría de los departamentos y principales del país. Esto último se percibe como un golpe relevante al gobierno y al partido del Pacto Histórico. Los efectos de estos resultados electorales han tenido efectos en el legislativo.

Economic activity data show a significant slowdown, which has been accompanied by a sustained reduction in inflation, which could lead to interest rate cuts. This complex economic scenario strengthens the opposition, who could win in the main cities in the 29 October elections.

Los datos de actividad económica muestran una desaceleración importante, que ha estado acompañada por una reducción sostenida en la inflación, que podría motivar reducciones en la tasa de interés. Este escenario económico complejo fortalece a la oposición, quienes podrían ganar en las principales ciudades en los comicios del 29 de octubre.

As the economy continues to slow, JP Morgan suggests that the Colombian stock market is too small to be considered emerging and could be reclassified as a frontier market. This may be of concern in the medium term. On the political front, the punishment vote remains the baseline scenario for the October elections.

Mientras la economía continúa desacelerándose, JP Morgan sugiere que el mercado bursátil colombiano es muy pequeño para ser considerado emergente y que podría reclasificarse como mercado frontera. Lo anterior puede ser preocupante en el medio plazo. En lo político, el voto de castigo sigue siendo el escenario de línea base para los comicios de octubre.